關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定有關(guān)工作的通知

（2013年12月31日證監(jiān)辦發(fā)〔2013〕111號）

中國證監(jiān)會各監(jiān)管局:

　 　商務(wù)部、中國人民銀行與我會聯(lián)合制定的《商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定(試行)》（商務(wù)部令〔2013〕第3號》）（以下簡稱《規(guī)定》）已于近日發(fā)布，并將于2014年1月1日起施行。根據(jù)《規(guī)定》，各證監(jiān)局負(fù)有商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定等職責(zé)?，F(xiàn)就商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定的工作要求通知如下：

　 　一、商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定是清理整頓各類交易場所工作的重要內(nèi)容。各證監(jiān)局要積極配合地方人民政府對商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動的查處工作，根據(jù)地方人民政府的工作需要，依法對商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動進(jìn)行認(rèn)定。

　 　二、各證監(jiān)局要嚴(yán)格按照《關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動的標(biāo)準(zhǔn)和程序》(以下簡稱《標(biāo)準(zhǔn)和程序》，見附件)的要求，做好商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動的依法認(rèn)定。遇有《標(biāo)準(zhǔn)和程序》中未能涵蓋的情形，應(yīng)當(dāng)及時請示清理整頓各類交易場所部級聯(lián)席會議辦公室(以下簡稱清整聯(lián)辦，設(shè)于會公眾公司部)。

　 　三、各證監(jiān)局要深人開展投資者教育，豐富教育的形式和渠道，向投資者揭示商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動的特征和危害，提示投資者謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。

　 　四、各證監(jiān)局要密切跟蹤新情況、新問題，不斷總結(jié)經(jīng)驗，遇有重大問題及時報告清整聯(lián)辦。清整聯(lián)辦將通過編發(fā)政策問答、進(jìn)行案例分析以及組織專題培訓(xùn)等方式，及時加強認(rèn)定工作券導(dǎo)和各證監(jiān)局之間的工作交流。

　 　附件：關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動的標(biāo)準(zhǔn)和程序

中國證監(jiān)會辦公廳

二〇一三年十二月三十一日

關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動的標(biāo)準(zhǔn)和程序

一、認(rèn)定對象及內(nèi)容

　 　認(rèn)定對象是各地設(shè)立的各類商品現(xiàn)貨市場及其代理投資者進(jìn)行交易活動的會員、加盟商和代理商等。認(rèn)定內(nèi)容是相關(guān)認(rèn)定對象的交易行為是否構(gòu)成非法期貨交易。報據(jù)《國務(wù)院關(guān)于清理整各類交易場所 切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國辦發(fā)〔2012〕37號）和《關(guān)于進(jìn)一步明確黃金市場及黃金衍生品交易監(jiān)管職責(zé)的意見》（中央編辦發(fā)〔2011〕29 號）等有關(guān)規(guī)定，各證監(jiān)局對非法黃金期貨交易不負(fù)責(zé)認(rèn)定。

二、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

　 　商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易包括《期貨交易管理條例》第七十五條規(guī)定的“非法組織期貨交易活動”和“擅自從事期貨業(yè)務(wù)”等情形。認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場非法組織期貨交易活動應(yīng)采取目的要件和形式要件相結(jié)合的方式。就目的要件而言，主要是以標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對象，允許交易者以對沖平倉方式了結(jié)交易，而不以實物交收為目的或者不必交割實物。就形式要件而言，根據(jù)國發(fā)〔2011〕38號文和國辦發(fā)〔2012〕37號文的有關(guān)規(guī)定，一般有如下特征：

   （一）交易對象為標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指除價格、交貨地點、交貨時間等條款外，其他條款相對固定的合約。交易者將此類合約作為文易對象，訂立合約時，并非全額付款，而只繳納商品價值的一定比率作為保證金，即可買人或者賣出：合約訂立后，允許交易者不實際履行，而可通過反向操作、對沖平倉方式，了解自己的權(quán)利義務(wù)。

   （二）交易方式為集中交易。所謂集中交易是指由現(xiàn)貨市場安排眾多買方、賣方集中在一起進(jìn)行交易（包括但不限于人員集中、信息集中、商品集中），并未促成交易提供各種設(shè)施及便利安排。集中交易又可細(xì)分為集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商機制等交易方式。

集合競價是指買賣雙方按照自己所能接受的心理價格自行進(jìn)行買賣申報，由現(xiàn)貨巾場電子交易系統(tǒng)對全部有效申報進(jìn)行一次集中撮合的處理過程。

　 　連續(xù)競價是指現(xiàn)貨市場按照“價格優(yōu)先、市場優(yōu)先”等原則形成成交價，如當(dāng)最高買價與最低賣價相同時，該價格為成交價；當(dāng)買價高于賣價時，報價在先一方的賣方價格為成交價。

電子撮合是指眾多的買方和賣方同時通過電子交易系統(tǒng)進(jìn)行撮合配對、點選成交或其他方式促成合約成立的交易方式。

　 　匿名文易是指對于一項交易標(biāo)的物，交易者完全不需要知道對手方的身份、年齡、信用狀況等除價格以外的交易信息而進(jìn)行的交易。由于該交易標(biāo)的物可以剝離其所有者的影響而獨立存在，因此極大地提高了其標(biāo)準(zhǔn)化、流動性水平，從而成為資本市場特有的交易方式，因具有不同于現(xiàn)貨交易的一般規(guī)律，不宜為商品現(xiàn)貨市場采用。

　 　做市商機制是指具備一定實力和信譽的法人、其他經(jīng)濟組織等，不斷地向買賣雙方提供報價，并按照自身提供的報價付出資金或商品與之成交，從而為市場提供即時性和流動性，并通過買賣價差獲取利潤而形成的交易制度。由于做市商買賣商品的目的并不是獲取商品的所有權(quán)，而主要是低買高賣，提供流動性，與現(xiàn)貨交易的初衷完全不符，做市商機制不宜作為現(xiàn)貨市場的交易制度。

　 　商品現(xiàn)貨市場組織的交易活動構(gòu)成非法組織期貨交易的，其會員、加盟商和代理商等代理投資者進(jìn)行交易的活動，同時構(gòu)成《期貨交易管理條例》第七十五條第二款所稱的“擅自從事期貨業(yè)務(wù)”。

三、認(rèn)定程序

   （一）自行認(rèn)定。各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)落實轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，按照《關(guān)于進(jìn)一步做好司法機關(guān)來訪、來函接待和處理相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2007〕109號）的有關(guān)規(guī)定，有效承接地方公安、司法、工商等部門移送的認(rèn)定和協(xié)作請求。要建立健全商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定的共作機制，形成由一名局領(lǐng)導(dǎo)牽頭負(fù)責(zé)，業(yè)務(wù)部門和專業(yè)人員參與的認(rèn)定工作組，不斷提高認(rèn)定工作的有效性和及時性。遇有信訪、舉報、投訴涉及需要進(jìn)行認(rèn)定的，各證監(jiān)局應(yīng)及時轉(zhuǎn)送地方人民政府統(tǒng)一處理。

   （二）協(xié)助認(rèn)定。對于重大疑難案件的性質(zhì)認(rèn)定，各證監(jiān)局自行認(rèn)定確有困難的，可以向清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議辦公室（以下簡稱清整聯(lián)辦，設(shè)于會公眾公司部）提出申請，清整頓聯(lián)辦可以通過電話指導(dǎo)、發(fā)文協(xié)作或派遣專家組等方式協(xié)助認(rèn)定。對于協(xié)助認(rèn)定意見，由證監(jiān)局選擇采納，并以自身名義對外出具認(rèn)定意見。

   （三）證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。各證監(jiān)局出具的認(rèn)定意見，應(yīng)當(dāng)以地方公安、司法、工商等部門出具的證據(jù)材料、法律文書、案件卷宗等為依據(jù)，對商品現(xiàn)貨市場有關(guān)活動是否構(gòu)成非法期貨交易活動進(jìn)行書面審查。遇有因事實不清、材料不全面而難以形成認(rèn)定判斷的，證監(jiān)局應(yīng)告知有關(guān)部門及時補充相關(guān)證據(jù)材料。

   （四）及時報備。各證監(jiān)局應(yīng)將商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定結(jié)論同時抄送清整聯(lián)辦和相關(guān)證監(jiān)局，并于每年12月20日前將年度非法期貨交易活動認(rèn)定工作總結(jié)(包括但不限于非法期貨交易申請認(rèn)定數(shù)量、已確認(rèn)數(shù)量、查處結(jié)果、典型案例及意見建議等內(nèi)容）報送清整聯(lián)辦。清整聯(lián)辦會同期貨一部等負(fù)責(zé)組建非法期貨交易活動認(rèn)定工作專家組，及時總結(jié)、發(fā)布有關(guān)非法期貨交易的活動特征和典型案例，加強對商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認(rèn)定的工作指導(dǎo)。